>> 信用评级

一、信用评级释义

二、信用评级的特点

三、信用评级作用和重要意义

四、信用评级主要方法

五、信用评级内部控制制度

六、收费标准(江苏省物价局关于调整企业资信等级评估收费方式和收费标准的批复

七、信用评级协议、资料清单

一、信用评级释义
  
关于信用评级,国内外的书籍主要有以下几种解释:
  
1、信用评级是以一套相关指标体系为考核基础,标示出个人和经济体偿付其债务能力和意愿的值。
  
2、信用评级即由专业的机构或部门,根据"公正、客观、科学"原则,按照一定的方法和程序,在对企业进行全面了解、考察调研和分析的基础上,做出有关其信用行为的可靠性、安全性程度的评价,并以专用符号或简单的文字形式来表达的一种管理活动。
  
3、信用评级是专业的机构采用公正、科学、权威的资信考核标准,对企业及金融机构的基本素质、经营水平、财务状况、盈利能力、管理水平和发展前景等方面进行综合分析和评价,测定企业及金融机构履行各种经济契约的能力和可信任程度,并以国际通用符号标明资信等级,向社会公告。
  
4、信用评级是由信用评级机构根据规范的指标体系和科学的评估方法,以客观公正的立场,对被评估对象履行经济责任所承担的能力及其可信程度进行评价,并以一定的符号表示其资信等级的一种有组织的活动。
    5、信用评级就是对各类市场参与主体履行相应的经济契约的能力及其可信程度所进行的一种综合分析和测定,是市场经济不可缺少的一种中介服务。
  
6、信用评级是对各类企业所负各种债务能否如约还本付息的能力和可信任程度的评估,是对债务偿还风险的评价。
  
7、信用评级是以信用关系中的偿债能力及其可信程度为中心,对评估客体进行公正审查和评价的活动。
  
8、信用等级是一个企业履约状况和偿债能力综合反映。
    9、根据起源和发展趋势,信用评级有广义与狭义之分,狭义的信用评级是对企业的偿债能力、履约状况、守信程度的评价,广义则指各类市场的参与者(企业、金融机构和社会组织)及各类金融工具的发行主体履行各类经济承诺的能力及可信任程度。
    10、信用是社会经济发展的必然产物,是现代社会经济运行中必不可少的一环。维持和发展信用关系,是维护社会经济秩序的重要前提。 信用评级即由专业的机构或部门,根据“公正、客观、科学”原则,按照一定的方法和程序,在对企业进行全面了解、考察调研和分析的基础上,做出有关其信用行为的可靠性、安全性程度的评价,并以专用符号或简单的文字形式来表达的一种管理活动。
    从以上可以看出,信用评级主要包含以下因素:专业机构、特定对象、履约能力、评价、符号。我们认为,信用评级是由专门机构根据规范的指标体系和科学的评估方法,以客观公正的立场,对各类市场的参与者(企业、金融机构和社会组织)及各类金融工具的发行主体履行各类经济承诺的能力及可信任程度进行综合评价,并以一定的符号表示其信用等级的活动,它是建立在定量基础上的定性判断。
  

二、信用评级的特点
  
1、简洁性。
  
以简洁的字母或数字组合的符号揭示企业的信用状况,是一种对企业进行价值判断的一种简明的工具。
  
2、可比性。
  
同行业受评企业在信用评级体系标准衡量后的差异,可昭示受评企业在同行业中的信用地位。
  
3、服务对象的广泛性。
    除了给评级对象自身对照加强改善经营管理外,其服务对象还有投资者、金融机构、社会公众与大众媒体、与受评对象有经济往来的商业客户、政府及其他社会组织。
  
4、全面性。
  
就受评企业的管理与组织体系、行业发展前景评级、企业核心竞争力、经营效率、盈利能力、偿债能力、营销风险控制、企业影响力、社会形象、技术的先进性、企业文化等方面全面揭示企业的发展状况,综合反映企业的整体状况,非其他单一的认证或考核所能做到。
  
5、公正性。
    由独立信用评级机构作出,秉持客观、独立的原则,不会受外来因素的干扰,能向社会提供客观、公正的资信信息。 
     6、监督性。
    一是投资者对其投资对象的选择与监督,二大众媒体的舆论监督,三是政府管理部门和社会其他组织的监管。
     7、形象性。
     信用评级是企业在市场的通行证,一个企业信用等级的高低,不但影响到其融资渠道、发展速度和经营效率,更反映了企业在社会上的形象和生存与发展的机会,是企业综合经济实力的反映,是企业在经济活动中的身份证。 
    8、社会信用的基础性。
   当今社会信用基础较为薄弱,通过信用评级,使社会逐步重视作为微观经济主体的企业的信用状况,从而带动个人、其他经济主体和政府的信用价值观的确立,进而建立起有效的社会信用管理体制
 
  

三、信用评级作用和重要意义
  
信用评级,常与企业债券、债项发行、直接、间接融资有关,评级所进行的考核内容与评价体系亦体现于此。其实,企业信用是企业发展的重要组成部分,信用的好坏关系着企业发展的方向、速度和企业核心竞争力的形成。因此,它具有全局性、重要性、可兼性和不可替代性
  
从我国市场经济快速发展的现状看,信用评级的市场接收和主动接受度,正在被认识、重视。但要真正理解其重大意义和在市场经济中的作用,仍需要政府、社会、企业和评级公司的多方努力。须知,未来的信用评级已成为一项构建诚信社会的事业,它的朝阳性正伴随着市场经济深入发展而体现出四大功能。   

一是为企业进入市场提供经济身份证明;

二是为企业直、间接融资提供决策依据;

三是为政府研究制定产业政策、国家征信建设提供基础信息;

四是为企业间往来提供信用信息。

    从理性上讲,上述功能又有以下涵义:

    信用评级可以为投资者提供公正、客观的信息,以优化投资选择,实现投资安全性,取得可靠收益,从而起到保护投资者利益的作用;可为降低金融风险服务;有助于中央银行等金融监管部门的监管和市场的稳定;同时信用评级也降低整个社会的信息成本、通过传递信息使资本市场得到健康发展、为建立社会信用制度提供重要支持,实现资源的合理配置,保证经济的合理运行。

    其具体作用:

●对中央银行
 
1、帮助中央银行有效掌握商业银行资产质量
   2、检验信贷政策
   3、加强对商业银行的“窗口”指导

●对商业银行
 
1、有利于获取更客观地评价
   2、有利于获取企业更全面的信息,指导具体信贷工作
   3、为商业银行信息披露创造条件

●对贷款企业
  
1、客观提供进入市场的"经济身份证"
  
企业可以通过信用评级了解到竞争对手和合作伙伴的真实情况,降低企业的信息搜集成本。良好的信用等级可以提升企业的无形资产,高等级的信用是企业在市场经济中的"身份证",它能够吸引投资人与客户大胆放心与之合作,在市场经济中信誉正日益成为企业的生命。
  
2、扩大企业的融资渠道,降低企业的融资成本
  
一个具有稳定信用的企业能够获得成本相对较低的贷款和信用支持。企业稳定的高信用等级带来的商业信用,将减轻企业的流动资金占有量,大大降低企业的融资成本。
    3、提高企业的信用风险管理水平
  
借款企业评级,涉及企业的方方面面(计划、采购、生产、营销和财务等环节),具体包括客户信用管理制度、客户授信制度和应收账款监控制度,每个企业信用制度的建设都与企业的信用状况密切相关。因此,利用信用评级所揭示出的问题,有针对性地加以改善,是企业克服信用风险提高管理水平不可多得的借助力量。
    4、 促进企业树立信用形象
    借款企业坚持信用建设的过程是品牌战略不可缺少的要素条件,评级的肯定分析、与有益揭示必然促进企业的信用形象的树立。

●对投资者和其他市场参与者
  
借款企业信用评级又是对借款人财务实力的总体评价,客观地提供有关债务偿还的风险情报,保护投资者免遭由于信息不足而蒙受的损失。对于广大投资者来说,信用评级可成为其选择投资对象的重要参考。   

四、信用评级主要方法
  
中贝公司在主管部门对贷款企业信用评级的有关规定以及贷款企业的特殊性下、在借鉴同行成熟的经验和做法同时充分考虑我国特色的社会主义市场经济特征和我国金融市场体系的运行机制下,制定了一套企业信用评级方法体系。这套体系的本质在于通过调查分析评级对象未来的偿债能力,注重评级对象未来发展的长期性,主要特征是:
  
1.定性分析与定量分析相结合。
  
以定性为主的经营风险分析和以定量为主的财务风险分析共同构成了“中贝国际”信用分析的两大基本模块。即在对经营风险做出主观判断时需要有定量的数据作支持;同样,在分析财务状况时,需要有定性的财务理论作指导,并在经营状况的分析结果基础上对未来的财务业绩做出预测。
  
在实际的评级过程中,两者是互为一体的关系,以定量方法为基础,但不仅局限于定量方法,需要定性分析的配合。定量分析主要考察企业的内部因素,如财务结构、偿债能力、经营能力、经营效益等就是以定量分析为主,依靠企业财务数据,根据其所属的行业类型,用一套较为有针对性的指标来计算;定性研究主要考察企业的外部因素,由于不同企业之间在所有者性质、组织形式、规模、外部支持力度等存在诸多差异,简单用定量指标是很难做出公正、科学的评价,特别是有些非财务因素无法量化计算,必须进行定性判断,如企业基本素质和发展前景等,也即客观评价方法与主观评价方法要相互映照。信用评级是对被评对象未来偿债风险的评价,作为信用评级机构,必须注重分析评级对象未来的偿债能力,揭示其违约风险。从本质上讲,信用评级是一种建立在客观基础上的定性判断,应注重其长期性,侧重于定性分析以及现金流分析是必须遵循的原则。

  
2.历史考察与跟踪测评相统一。
    信用评价最重要的是预测未来的违约风险。评级的准确性依赖于评级体系的完整性、评级资料的真实性和全面性,并需考察众多的政治经济因素,而这些因素是不断变化的,需要将其及时地反映在企业的资信状况中。对受评企业的历史指标和定量数据进行考察和分析,能较为准确地判断企业一段时期内的信用状况,因此静态分析是完全必要的,但是不全面的。信用评级的历史考察与跟踪测评方法的结合,就决定了评级本身还应具有未来预测的性质。为配合贷款卡制度的实施,中央银行已要求评级机构对贷款企业进行一般资信评级并在等级有效期内对偿债能力做出跟踪监测。因此,回顾历史、立足现实、展望未来和跟踪监测要环环扣好。
 
  根据评级内容,我们的评级方法图示如下:  


  
 

五、信用评级内部控制制度

  《评级程序细则》《信用评级人员执业规范》《尽职调查工作指引》《评级质量控制制度》《评级业务利益冲突管理与回避制度》《培训制度》《信用评级要素、标识及含义》
 

六、收费标准:

江苏省物价局关于调整企业资信等级评估收费方式和收费标准的批复 苏价服[2005]198号

 

七、信用等级评级协议、资料清单下载

 

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